Diálogos con la I.A.: Pagos en Argentina con tarjeta BBVA y alternativas (Diciembre 2025)

Consulta a la IA: podrías preparar recomendaciones al hacer pagos en comercios, partiendo de España hacia Argentina en diciembre 2025?

En este caso se consideraron dos opciones, BBVA y Western Union, como referencias.

Espero les interese.

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Viajar desde España hacia Argentina en diciembre de 2025 implica tomar decisiones inteligentes sobre cómo pagar en comercios y obtener efectivo. El contexto cambiario argentino y las comisiones bancarias españolas hacen que convenga comparar opciones.

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💳 Uso de tarjeta BBVA España en Argentina

• Comisión estándar: 3% sobre compras en divisa distinta al euro.

• Retirada de efectivo: 4,5% con mínimo de 3,5 €.

• Tipo de cambio aplicado: desde 2025, Argentina liquida pagos con tarjetas extranjeras a un tipo de cambio preferencial cercano al dólar MEP, mucho más alto que el oficial.

Con Pack Viajes BBVA

• Plan Básico (2,99 €/mes): 1 retirada de efectivo sin comisión + 1.000 € en compras sin recargo.

• Plan Estándar (7,99 €/mes): 3 retiradas de efectivo sin comisión + todas las compras sin recargo.

• Plan Premium (14,99 €/mes): retiradas ilimitadas y compras sin recargo.

👉 Con el Pack Viajes, la tarjeta se convierte en una opción muy competitiva, eliminando el 3% de comisión.

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💸 Western Union en Argentina

• Tipo de cambio: cercano al dólar MEP/blue.

• Comisiones: tarifa de envío variable según monto y método.

• Ventaja: entrega efectivo en pesos argentinos, evitando comisiones de cajero y límites de tarjeta.

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📊 Comparación práctica

Método	Comisiones	Tipo de cambio aplicado	Conveniencia
Tarjeta BBVA sin Pack Viajes	3% en compras + 4,5% en cajeros	Preferencial (≈ MEP)	Bueno para pagos, caro para efectivo
Tarjeta BBVA con Pack Viajes	0% (según plan)	Preferencial (≈ MEP)	Muy competitivo: compras y cajeros sin recargo
Western Union	Tarifa de envío	Tipo de cambio ≈ MEP/blue	Mejor para obtener efectivo en pesos

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✅ Recomendaciones finales

• Para compras en comercios: activa el Pack Viajes de BBVA y paga con tarjeta, evitando comisiones.

• Para obtener efectivo: usa Western Union, que entrega pesos al tipo de cambio paralelo.

• Estrategia mixta: tarjeta con Pack Viajes para gastos cotidianos y Western Union para grandes retiros.

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En diciembre de 2025, esta combinación te asegura comodidad, ahorro y acceso al mejor tipo de cambio disponible en Argentina.

Diálogos con la IA: tasas de interés pasivas

 Maxi: ¿Porqué los bancos no consideran rentable elevar la tasa de interés pasiva? ¿Porqué el estado y los ahorristas no lo exigen?

Copilot: 

Excelente pregunta, Maxi. La baja remuneración del ahorro en un contexto de tipos altos revela una paradoja estructural del sistema financiero europeo. Aquí tienes un análisis dividido en tres niveles: bancario, estatal y social.

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🏦 1. ¿Por qué los bancos no suben la tasa pasiva?

a. Rentabilidad por diferencial (spread)  

- Los bancos ganan más manteniendo un alto diferencial entre la tasa activa (préstamos) y la tasa pasiva (depósitos).  

- Aunque el BCE suba tipos, los bancos trasladan más rápido las subidas a los préstamos que a los depósitos, maximizando su margen de intermediación.

b. Exceso de liquidez estructural  

- Desde la crisis de 2008 y con los programas de expansión cuantitativa del BCE, los bancos europeos tienen exceso de liquidez.  

- No necesitan captar más depósitos, por lo que no tienen incentivos de mercado para subir la remuneración.

c. Concentración bancaria y baja competencia  

- En muchos países (incluido España), el sistema bancario está altamente concentrado.  

- Esto reduce la presión competitiva para ofrecer mejores tasas a los ahorradores.

d. Alternativas de ahorro poco accesibles  

- Muchos pequeños ahorradores no migran fácilmente a fondos monetarios, letras del Tesoro o productos más rentables, por desconocimiento o barreras tecnológicas.  

- Esto permite a los bancos mantener tasas pasivas bajas sin perder depósitos.

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🏛️ 2. ¿Por qué el Estado no lo exige?

a. Conflicto de intereses fiscales  

- El Estado se financia en parte con deuda pública. Si los bancos ofrecieran tasas pasivas más altas, tendrían que competir con las letras del Tesoro, encareciendo el coste de financiación pública.

b. Estabilidad financiera percibida  

- Subir la tasa pasiva podría generar tensiones en balances bancarios, especialmente en entidades con activos a largo plazo y pasivos a corto.  

- El Estado y los reguladores priorizan la estabilidad del sistema bancario sobre la rentabilidad del ahorro minorista.

c. Falta de presión política organizada  

- Los ahorradores no suelen constituir un grupo de presión articulado, a diferencia de otros sectores (como el inmobiliario o el empresarial).

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👥 3. ¿Por qué los ahorristas no lo exigen?

a. Ilusión monetaria y baja educación financiera  

- Muchos ahorradores no perciben la pérdida real de poder adquisitivo cuando la inflación supera la tasa pasiva.  

- La educación financiera limitada impide exigir mejores condiciones.

b. Inercia y confianza bancaria  

- Existe una inercia cultural hacia el depósito tradicional como forma “segura” de ahorro.  

- Cambiar a productos más rentables (como letras del Tesoro o fondos) requiere información, tiempo y confianza institucional.

c. Fragmentación del ahorro minorista  

- A diferencia de grandes inversores, los pequeños ahorradores no tienen poder de negociación individual.  

- Esto diluye su capacidad de presión colectiva.

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🧩 ¿Qué revela esta paradoja?

Podríamos interpretarla como una asimetría estructural en la transmisión de la política monetaria, donde el canal bancario actúa como filtro y no como transmisor neutro.

El Umbral de Volatilidad en Portafolios Financieros

En la gestión de portafolios, existe un punto donde añadir más activos no reduce significativamente el riesgo. Este punto puede modelarse como un umbral de concentración, análogo a una singularidad en física.

Modelo Matemático

Sea un portafolio con n activos, cada uno con peso \( w_i \), varianza \( \sigma_i^2 \), y covarianza \( \rho_{ij} \). La varianza total del portafolio es:

$$ \sigma_p^2 = \sum_{i=1}^{n} w_i^2 \sigma_i^2 + \sum_{i=1}^{n} \sum_{j \neq i}^{n} w_i w_j \rho_{ij} \sigma_i \sigma_j $$

Definimos el umbral de Dirac como el punto donde la derivada de la varianza respecto al número de activos tiende a cero:

$$ \frac{d\sigma_p^2}{dn} \to 0 $$

Este umbral indica que el sistema ha alcanzado una concentración óptima, y añadir más activos no mejora la eficiencia del portafolio.

El Umbral del Cambio: De la Física a las Finanzas y la Economía

Por Maximiliano Mozetic

En física, el concepto de la longitud de Planck marca un límite conceptual, un punto donde las leyes conocidas del espacio-tiempo dejan de tener sentido. En la teoría de la concentración, podríamos proponer un análogo: el umbral del infinito, el punto donde una distribución de datos deja de comportarse como una entidad extendida y comienza a actuar como una masa puntual, acercándose a un ideal matemático. Pero, ¿puede esta idea ayudarnos a comprender el comportamiento de sistemas complejos en el mundo real? Exploremos su poder de abstracción aplicándolo a dos campos fundamentales: las finanzas y la economía.

El Umbral de la Volatilidad en Finanzas

En las finanzas, la diversificación es un pilar fundamental. Se basa en el principio de que al combinar activos no perfectamente correlacionados, la volatilidad total de una cartera ($$\sigma_p$$) se reduce. Esta relación se puede describir de forma simplificada:

$$ \sigma_p = \sqrt{ w_i^2 \sigma_i^2 + w_j^2 \sigma_j^2 + 2 w_i w_j \rho_{ij} \sigma_i \sigma_j } $$

El sistema de la cartera se "comprime". A medida que añadimos más activos ($$N$$), el riesgo no sistemático (el específico de cada activo) se elimina. Sin embargo, esta reducción tiene un límite. El umbral de la volatilidad es el punto en el que el beneficio marginal de añadir un nuevo activo es insignificante. La cartera ha alcanzado un estado de concentración efectiva, donde su riesgo está dominado casi por completo por el riesgo sistemático, que no puede ser diversificado.

En este estado, la distribución de los retornos de la cartera, en un modelo idealizado, se aproxima a un solo punto: el retorno esperado del mercado.

$$ \lim_{N \to \infty} f_N(\text{retornos}) = \delta(\text{retorno esperado}) $$

Este es el equivalente financiero del delta de Dirac, una concentración perfecta en un solo punto. Es un recordatorio de que la diversificación es un proceso con límites, que nos lleva a un estado de equilibrio en el que "el cambio deja de importar".

El Umbral de la Desigualdad en la Economía

Ahora, traslademos el concepto a la macroeconomía. La curva de Kuznets describe cómo la desigualdad económica aumenta con el desarrollo industrial temprano y luego disminuye a medida que la sociedad madura. Este ciclo puede ser visto como un proceso de concentración.

• Fase de Expansión: En las etapas iniciales, el sistema salarial se "expande" debido a cambios estructurales. Las altas remuneraciones de una élite de salarios (los outliers) tiran de la media, creando una gran dispersión. El sistema está lejos de la concentración.
• Fase de Concentración: A medida que la sociedad madura, el acceso a la educación, la movilidad social y las políticas fiscales impulsan una "compresión" de la distribución salarial. La tendencia de los salarios se acerca a la media.

El umbral de la desigualdad es el punto en el que este proceso de concentración se vuelve dominante. La distribución de salarios ha entrado en un estado donde el impacto marginal de los outliers en la desigualdad general es insignificante. La sociedad no ha alcanzado una igualdad perfecta, pero ha logrado un equilibrio donde el progreso social y las instituciones garantizan que la tendencia hacia la media salarial es robusta.

Conclusión

El concepto del "umbral de la concentración" no es un número mágico, sino una poderosa herramienta conceptual. Nos permite visualizar y entender el punto de transición en sistemas complejos, ya sea la reducción de la volatilidad en una cartera o la dinámica de la desigualdad en una sociedad. En cada caso, el umbral marca el inicio de un régimen donde el comportamiento del sistema se estabiliza, donde el cambio deja de ser el factor dominante y el sistema se acerca a un estado de equilibrio, incluso si este es solo un ideal teórico.

Más Allá de la Diversificación: ¿Existe un Umbral de Volatilidad?

En el mundo de las inversiones, la diversificación es un mantra. Nos dicen que es la única comida "gratis" en finanzas: una forma de reducir el riesgo sin sacrificar los retornos esperados. Pero, ¿hasta dónde llega este principio? ¿Llega un punto en el que añadir un activo más ya no importa?

Aquí exploraremos una idea fascinante: el Umbral de la Volatilidad, un concepto análogo al "umbral del infinito" que, desde la perspectiva de la concentración, nos ayuda a entender los límites de la diversificación.

La Ley de los Rendimientos Decrecientes

El principio de la diversificación se basa en que los precios de los activos no se mueven de forma idéntica. Si un activo cae, es probable que otro suba, o al menos no caiga tanto. El resultado es que la volatilidad total de una cartera, medida por su desviación estándar ($$\sigma_p$$), se reduce a medida que aumenta el número de activos ($$N$$).

La relación se ve algo así:

$$ \sigma_p = \sqrt{ w_i^2 \sigma_i^2 + w_j^2 \sigma_j^2 + 2 w_i w_j \rho_{ij} \sigma_i \sigma_j } $$

Esta fórmula, aunque parezca compleja, nos dice algo simple: la volatilidad de un portafolio depende de la volatilidad de sus activos ($$\sigma_i$$), sus ponderaciones ($$w_i$$), y crucialmente, la correlación entre ellos ($$\rho_{ij}$$). A medida que $$N$$ aumenta y las correlaciones no son perfectas, los términos de covarianza se anulan, reduciendo el riesgo.

Si graficamos la volatilidad del portafolio en función del número de activos, obtenemos una curva que desciende rápidamente al principio y luego se aplana.

El Umbral de la Volatilidad

La clave está en la forma de esa curva. El riesgo de una cartera tiene dos componentes:

• Riesgo No Sistemático o Idiosincrático: Este es el riesgo específico de cada activo (por ejemplo, que una empresa tenga un escándalo). Se puede diversificar.
• Riesgo Sistemático o de Mercado: Este es el riesgo que afecta a todo el mercado (por ejemplo, una recesión). No se puede diversificar.

A medida que añadimos activos, el riesgo no sistemático se "comprime" hasta volverse insignificante. El umbral de la volatilidad es ese punto en la curva donde la reducción de la volatilidad se vuelve casi nula. En ese momento, la cartera ha alcanzado un estado de concentración efectiva, y su riesgo está dominado casi por completo por el riesgo del mercado.

Podríamos decir que el "cambio deja de importar" porque la adición de un activo más no nos acercará significativamente a una cartera con volatilidad cero.

El Delta de Dirac como Límite Teórico

En el límite, a medida que $$N$$ tiende a infinito ($$N \to \infty$$), la distribución de los retornos de nuestra cartera se aproxima a un solo punto: el retorno esperado del mercado.

$$ \lim_{N \to \infty} f_N(\text{retornos}) = \delta(\text{retorno esperado}) $$

Esta es la analogía financiera de la función delta de Dirac que vimos en el concepto original. El delta de Dirac representa una concentración infinita de masa en un solo punto, y en nuestro modelo, representa el estado ideal de una cartera perfectamente diversificada, donde toda la dispersión (riesgo no sistemático) ha sido eliminada.

Conclusión

El "umbral de la volatilidad" no es un número mágico que podamos señalar, sino una transición conceptual. Pensar en la diversificación de esta manera nos ayuda a entender que es un proceso con límites, y que el verdadero objetivo no es eliminar el riesgo por completo, sino alcanzar el punto en el que nuestro riesgo se ha reducido a su forma más fundamental: el riesgo del propio mercado.

Al igual que el "umbral del infinito" nos ayuda a pensar en lo ilimitado desde lo finito, este umbral financiero nos recuerda que el verdadero desafío no está en añadir más activos, sino en comprender el riesgo que no podemos evitar.

Modelo estimativo bursátil

La frase "este tiene mucho boliche encima", tiene que ser reemplazada por "este tiene muchas películas cinematográficas encima", porque películas como El banco, Sin límites y π, hablan sobre modelos predictivos de la bolsa de valores. Entonces vamos a ponerle un poco de picante al blog con algunas ecuaciones sobre el tema, espero las disfruten,

Ver link: https://drive.google.com/file/d/0B6mFmf_TtfHTVTd5ak9HS1J5dDA/view?usp=sharing

Fuente serie de datos, Yahoo Finance,