Diálogos con la IA: Anatomía de las crisis de liquidez en mercados emergentes: Análisis comparativo de Paraguay (1995 y 2026) bajo los enfoques de descalce de plazos y riesgo moral
El estudio de las crisis de intermediación financiera en las economías en desarrollo exige un enfoque sistémico que logre integrar las dinámicas de la microeconomía bancaria con los agregados macroeconómicos. Cuando se analizan los episodios de inestabilidad sistémica ocurridos en Paraguay en los años 1995 y 2026, la teoría económica provee dos marcos conceptuales fundamentales y complementarios para diagnosticar la trayectoria del colapso: el Modelo de Diamond-Dybvig sobre corridas bancarias y la teoría del Riesgo Moral ( Moral Hazard ) en la asignación de carteras de crédito y fondos institucionales. Mientras el primero describe el mecanismo de propagación e iliquidez, el segundo permite identificar los incentivos distorsionados que subyacen a la vulnerabilidad patrimonial de las entidades. I. El Mecanismo de Iliquidez: Transformación de Activos y el Modelo Diamond-Dybvig El modelo seminal de Douglas Diamond y Philip Dybvig (1983) formaliza la función económica esencial de la banca...